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为什么软银第二笔1080亿美元的愿景基金对凯发娱发com业

作者:?大成 公布时间:?2019年10月07日 10:04:07

软银凯发娱发com(SoftBank Group)创始人孙正义推出了第二支庞大的凯发娱发com投资基金,试图延长他作为该行业最有影响力投资者的统治位置。

这家日本企业凯发娱发com的目标是为第二个愿景基金(Vision Fund)筹集总计1,080亿美元的资金,这将使其规模超越第一个规模空前的1,000亿美元。软银这次也获得了更多的控制权,自己容许投入380亿美元,取代沙特阿拉伯成为最大的投资者。为最初的努力投入了450亿美元的沙特阿拉伯的公共投资基金在星期五的声明中没有提到。

软银表示,预计第二支基金将从苹果、微软、富士康凯发娱发com凯发娱发com和哈萨克斯坦主权财产基金那里募集资金。孙正义还获得了日本金融机构的广泛支持,七家被确定为签署谅解备忘录的机构将加入其中。

孙正义的目标是每二到三年就筹集一笔巨额资金,利用他在人工智能和自动驾驶等尖端技术领域看到的机遇。软银今年6月披露,在进行了71笔总计642亿美元的投资后,其最初的Vision基金迄今已获得62%的回报。

Sanford C. Bernstein & Co.剖析师Chris Lane称,"我不确定在没有沙特资金的情况下能否筹集1,000亿美元资金,但看起来确实如此。我认为软银有意降低沙特的影响力。"

软银谈话人Daisuke Sawatake说,沙特阿拉伯的PIF和Mubadala Investment仍在就可能的投资进行谈判。这两家公司都是第一只基金的主要合作伙伴。

签署谅解备忘录的日本金融公司包括瑞穗金融凯发娱发com(Mizuho financial Group)、三井住友金融凯发娱发com(Sumitomo Mitsui financial Group)、三菱UFJ金融凯发娱发com(Mitsubishi UFJ financial Group)、第一生命控股公司(Dai-ichi Life Holdings)、三井住友信托控股公司(Sumitomo Mitsui Trust Holdings)、大和证券凯发娱发com(Daiwa Securities Group)和SMBC日兴证券(SMBC Nikko Securities)。据新闻稿说,其他出资方将包括未具名的台湾投资者渣打银行和该基金的管理层。

SMBC日兴证券驻东京剖析师Satoru Kikuchi在一份研究报告中写道,更广泛的投资者群体以及软银的更大贡献,将付与这家日本公司更大的影响力。Satoru Kikuchi还写道,软银可能会出售阿里巴巴凯发娱发com和Sprint的股份,以支付对后者的投资。

最初的Vision Fund于2016年10月宣布建立,但又花了7个月的时间才完成首次重大关闭。沙特阿拉伯是最大的投资者,出资450亿美元,其次是软银(SoftBank)的280亿美元和穆巴达拉的150亿美元。投资者还包括高通(Qualcomm)和夏普(Sharp)。沙特人的股份使他们能够约束儿子在最初基金中的权力。

在经历了数十年的电信帝国建设之后,现年61岁的他将更多的时间用于投资。他已将软银国内电信业务(去年12月上市的一个摇钱树部分)的日常管理交给长期担当他帮手的Ken Miyauchi。他还谋划将自己的Sprint无线业务出售给T-Mobile美国公司,该交易正在期待美国监管机构的批准。

一个问题是软银能否跟上投资的步谐和规模。该基金的首支目标股权超越1亿美元,仅用两年时间就汇集了82家领先凯发娱发com公司的投资组合,其中包括Uber 凯发娱发com和WeWork。叫车效劳是其中最大的一个细分市场,包括中国的滴滴出行、印度的Ola和新加坡的Grab。

根据市场研究机构CB Insights的数据,软银凯发娱发com是全球377家独角兽公司(估值超越10亿美元的首创公司)中的24家的投资者。尽管其投资组合中的几家公司——Uber和Slack Technologies——已经上市,但其他许多公司的盈利退出可能还需要数年时间。

Lane认为,投资者低估了孙正义投资努力的潜在回报。在今年早些时候的一份深度报告中,他估计,假设回报率为15%至20%,该基金的净现值为140亿至240亿美元。他说,目今和未来基金的净现值可能在500亿至850亿美元之间。

Lane在接受采访时表示,"第一轮投资者押注于一个人,押注于他的愿景,但这个想法尚未经过测试。关于第二轮投资者,你可以看到事实,你可以看到回报。”

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